1 tỷ USD và nước cờ chủ động đảo nợ

Thứ Ba, ngày 17/02/2015, 06:16

Ngày 6/11/2014, tại San Francisco (Mỹ), sau gần 10 năm kể từ lần đầu “đem chuông đi đấm xứ người”, Việt Nam lần thứ hai phát hành thành công 1 tỷ USD trái phiếu Chính phủ (TPCP). Điều này ngoài giảm gánh lãi vay còn nâng uy tín Việt Nam trên thị trường tài chính quốc tế lên mức mới.

Đoàn công tác tham gia quảng bá phát hành (roadshow) do Thứ trưởng Bộ Tài chính Trương Chí Trung làm trưởng đoàn với các thành viên là đại diện của Bộ Tài chính và Ngân hàng Nhà nước xuất hành ngày 28/10.

“Trong đợt roadshow, lịch làm việc của  đoàn dày đặc với khoảng 50 buổi làm việc với hơn 100 nhà đầu tư tại 6 trung tâm tài chính lớn ở châu Á, châu Âu và châu Mỹ, bao gồm Singapore, Hong Kong, London, Boston, New York và San Francisco. Các buổi họp trong đợt roadshow, đoàn gặp theo nhóm 2-5 nhà đầu tư, hoặc thuyết trình và trao đổi trong giờ ăn trưa với nhóm 15-20 nhà đầu tư. Ngoài ra, còn một số buổi làm việc trực tuyến”. - Kể chuyện với Tiền Phong, ông Hoàng Hải,  Phó cục trưởng cục quản lý nợ, Bộ Tài chính, thành viên trong đoàn đi phát hành nhớ lại.

1 tỷ USD và nước cờ chủ động đảo nợ - 1


Ảnh: Hồng Vĩnh.

“Canh” lãi suất như “canh” trứng

Điều gì nhà đầu tư ngoại quan tâm nhất? Theo ông Hải, với 22 lĩnh vực có hàng trăm câu hỏi đặt ra và “xoáy” vào đủ dạng như: Chính phủ đã và đang làm gì để ổn định vĩ mô và cải cách kinh tế;  Nợ xấu ngân hàng chính xác là bao nhiêu ? Cải cách ngân hàng ảnh hưởng thế nào? Về DNNN, tiến trình thế nào, thoái vốn ra sao…?

Quan điểm của đoàn là phản ánh chân thực bức tranh kinh tế hiện tại Việt Nam như: lạm phát dưới 1 con số trong 3 năm qua, tỷ giá gần như không có chênh lệch giữa chính thức và chợ đen, dự trữ ngoại hối lên mức cao kỷ lục. Có chiến lược nợ công đến 2020 định hướng  năm 2030. “Thực ra, nhà đầu tư đã có đầy đủ thông tin về Việt Nam bởi họ có chuyên gia kinh tế phụ trách khu vực. Tuy vậy, sự trả lời minh bạch của chúng ta tạo cho họ  sự tin tưởng lớn”- ông Hải nói.

“Ngày 1/11/2014 đoàn đi phát hành đang ở London (Anh) thì buổi trưa hãng xếp hạng tín nhiệm Fitch Ratings  gửi email phản hồi dự thảo thông cáo báo chí nâng hạng 2 nấc đối với tín nhiệm của Việt Nam. 

Kể lại diễn biến của lãi suất trong những  thời điểm quyết định, một đại diện trong đoàn  ví von: “Mọi người ngồi canh như canh trứng!”. Cụ thể: Ngày 22/9, Tổ phát  hành dự kiến lãi suất khoảng 5,23% (theo các ngân hàng bảo lãnh phát hành) rồi tăng dần lên 5,34%. Khi rời khỏi Việt Nam, lãi suất  dự kiến khoảng 5,2-5,3%.

 “Chốt” sổ mở ở San Francisco, quyết định lãi suất khởi điểm là 5,125% với mục đích mua lại, hoán đổi trái phiếu 2016, 2020 và phát hành một phần trái phiếu mới. Sau 12 tiếng, lượng đặt khoảng 7,8 tỷ, hoán đổi lớn hơn 300 triệu USD. Số lượng tính ra gấp 7,8 lần so với dự kiến phát hành. Nhu cầu cao, cả đoàn Việt Nam lại họp thống nhất hạ lãi suất còn 4,85%, nhu cầu đặt giảm xuống. Cuối cùng lượng đặt mua lên 10,3 tỷ, hoán đổi khoảng 700 triệu USD, sau đó còn 300 triệu USD chia cho 10 tỷ đặt mua với nhiều đối tác mới.

Đảo nợ, giảm gánh lãi vay

Toàn bộ số tiền phát hành TPCP ngoài đảo nợ, phần dư lại,  Bộ Tài chính và Chính phủ dự kiến dùng làm gì? Đại diện Bộ Tài chính cho hay: Ngoài con số hoán nợ và một phần thanh toán lãi, sẽ  đưa về quỹ trả nợ khoảng 250 triệu USD và báo cáo Thủ tướng Chính phủ. “Đây chính là cơ hội để tăng cường trao đổi với các nhà đầu tư quốc tế;  xây dựng tiền đề  cho đề án tiếp cận thị trường quốc tế”- Bộ Tài chính khẳng định.

Dù thành công ngoài mong đợi nhưng vẫn có thắc mắc: sao Chính  phủ không phát hành trong nước mà phải ra đấu trường quốc tế? Ông Vương Đình Huệ, Trưởng Ban kinh tế T.Ư kể: “Tôi đi tiếp xúc cử tri ở Bình Định, có người vặn vẹo tôi về chủ trương phát hành đảo nợ là  tại sao không phát hành trái phiếu USD lãi suất thấp trong dân để trả khoản nợ này?”.

Ông Huệ cho hay khi đó đã lý giải:  Đây không phải việc phát hành để đảo nợ thông thường vì “món” này đến 2016 chúng ta mới phải trả mà phát hành ra  và sử dụng khoản này mua lại nợ cũ tức chuyển từ nợ ngắn hạn, sang nợ dài hạn hơn.  Ông Huệ hào hứng nhìn nhận đây là bước xử lý nợ  rất khôn khéo. 

Khép lại, phép toán logic mà Bộ Tài chính đã tính toán và công bố cho thấy những cái “được” trong câu chuyện phát hành 1 tỷ USD trái phiếu Chính phủ lần này là: Đối với nghĩa vụ trả nợ gốc, giao dịch phát hành vừa qua đã góp phần làm giảm nghĩa vụ trả nợ nước ngoài của Chính phủ tập trung vào năm 2016 và 2020.

Đối với nghĩa vụ trả lãi, do trái phiếu mới phát hành có lãi suất thấp hơn hẳn so với lãi trái phiếu VN2016 và VN2020 (mức 4,8% so với mức tương ứng là 6,875% và 6,75%), việc hoán đổi trái phiếu đã làm giảm đáng kể nghĩa vụ trả lãi trái phiếu trong các năm sắp tới.

Việc phát hành sớm cho thấy sự chủ động của Chính phủ trong việc lo trả nợ. Bên lề hội nghị 4 bộ ngành ngày 17/12/2014, khi phóng viênTiền Phong nhắc lại sự kiện này, Bộ trưởng Tài chính Đinh Tiến Dũng đã nở nụ cười rất tươi. “Cả Chính phủ và Bộ Tài chính đều vui trước thành công này!”- Bộ trưởng Tài chính nói. 

Bộ Tài chính đang có kế hoạch sẽ phát hành thêm 1 tỷ USD TPCP ra thị trường vốn quốc tế với kỳ hạn 10 năm để tái cơ cấu nợ công. Trong lần phát hành trái phiếu quốc tế 1 tỷ USD tháng 11/2014,  Bộ Tài chính tính toán, mức lãi mà Việt Nam phải trả nước ngoài ngay lập tức sẽ được giảm đi 50 triệu USD, tiết kiệm cho ngân sách 1.000 tỷ đồng.

Theo Khánh Huyền - Tuấn Đức (Tiền Phong)
Kinh Doanh Thụy Điển: Nhà máy điện đốt hàng tấn đồ H & amp;M thay than Tính đến năm 2017, nhà máy điện này đã đốt tới 15 tấn quần áo phế thải của hãng H&M.
25/11/2017 11:35
Doanh nhân và 1001 cách làm giàu Chuyện về tỷ phú từng rửa xe thuê để kiếm sống, bị McDonald ' s từ chối cho làm tạp vụ Được nuôi dưỡng bởi người mẹ đơn thân với tình hình tài chính eo hẹp, Pejman Ghadimi phải bươn trải từ năm 14 tuổi....
25/11/2017 10:00
Lấy thẻ xanh Latvia chỉ từ 1.6 tỷ đồng (60 000 Euro) So với các nước trong khối Schengen (Liên Minh Châu Âu) như Bồ Đào Nha, Tây Ban Nha, Malta, Đảo Síp thì Latvia có...
25/11/2017 10:00
Thị trường bất động sản Mang bể bơi, phòng xông hơi vào bếp, ngôi nhà được  " hét " ...70 tỷ đồng Căn hộ nằm trong biệt khu tại Birmingham, Anh có một căn bếp vô cùng đặc biệt khiến ai bước vào cũng phải trầm trồ...
25/11/2017 05:00
Ngày Black Friday Hơn 500 công nhân Amazon đình công để được nhận thêm lương vào ngày Black Friday Hơn 500 công nhân của Amazon, cụ thể là tại Đức và Ý đã đình công để được nhận thêm lương cùng với phí bảo hiểm và...
24/11/2017 21:00
Tỷ phú Larry Ellison Lập nghiệp chỉ với 27 triệu đồng, nay thành tỷ phú giàu thứ 7 thế giới Đặc biệt, cục tình báo trung ương Mỹ và sở tình báo hải quân Mỹ hiện cũng là hai khách hàng lớn của vị tỷ phú này.
24/11/2017 18:30
Kinh Doanh Sầu riêng lên  " ngôi vương " , nông dân lùng sục mua cây giống Nếu giá mỗi cây sầu riêng hạt lép tăng gấp 2 lần thì giống sầu riêng thường cũng tăng lên đến hơn 40%. Cơn sốt giống...
25/11/2017 10:30
Kinh Doanh Trồng phải cam  " dại " , bán rẻ chẳng ai mua, cho không ai lấy Trong khi nhiều người người trồng cam trên địa bàn tỉnh Hà Tĩnh đang hồ hởi vào vụ thu hoạch cam đặc sản, bán được...
25/11/2017 08:00
 Truy lùng danh tính  tác giả mẫu thiết kế Coca-Cola Tết 2018 Mặc dù hơn 2 tháng nữa mới đến Tết Nguyên Đán, song một vài nhãn hàng đã rộn ràng thay bao bì mới chào Xuân Mậu Tuất....
25/11/2017 08:00
Tin ngắn Bến xe Miền Tây: Giá vé xe Tết tăng 40%-60% Giá vé xe Tết Mậu Tuất 2018 tại Bến xe Miền Tây sẽ áp dụng mức tăng 40%-60%, tùy chặng đường và thời điểm.
24/11/2017 20:35
Kinh Doanh Bỏ chức giám đốc, về thu 2 tỷ đồng/năm từ cây kiểng Đó là Phan Công Thuấn, phường Hòa Cường Nam, quận Hải Châu (Đà Nẵng). Anh đã bỏ chức giám đốc chi nhánh ngành hàng...
24/11/2017 18:31
Kinh Doanh  Thiên đường đồ Nhật  dưới gầm cầu Thăng Long : Giật mình trước sự thật Qua kiểm tra, chủ cơ sở thừa nhận hầu hết các đồ ở đây là hàng nội địa, có một số của Nhật sản xuất. Tuy nhiên, đó là...
24/11/2017 16:31
   
  • Các chuyên mục khác